أنهت الشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري (SRC)، المملوكة لصندوق الاستثمارات العامة، تسعير إصدارها الثالث من الصكوك الدولية المضمونة من الحكومة السعودية بقيمة إجمالية 2.75 مليار دولار، وسط إقبال استثماري تجاوز التغطية 6.8 أضعاف حجم الطرح. الإصدار، الذي جذب طلبات تخطت 18.7 مليار دولار، يعكس ثقة متصاعدة من المستثمرين الدوليين في أدوات الدين السعودية، ويدفع الشركة لمضاعفة برنامج صكوكها الدولي إلى 10 مليارات دولار.
تفاصيل الإصدار
انقسم الإصدار إلى شريحتين: 1.25 مليار دولار بأجل 5.5 سنوات، و1.5 مليار دولار بأجل 10 سنوات. وجاء الإقبال القوي على الإصدار مدفوعاً بشكل رئيسي من مستثمرين مؤسسيين دوليين، في مؤشر إضافي على جاذبية أدوات الدين السعودية عالمياً. ويحمل برنامج الصكوك الدولي للشركة تصنيفات ائتمانية قوية من وكالتي موديز (A1) وفيتش (A+)، ما يعزز مكانة الشركة كمُصدر منتظم وموثوق في أسواق رأس المال الدولية.
مسيرة الشركة في إصدار الصكوك الدولية
- الإصدار الأول (فبراير 2025): 2 مليار دولار على شريحتين (3 و10 سنوات)
- الإصدار الثاني (2025): 2.5 مليار دولار على شريحتين (3.5 و10 سنوات)
- الإصدار الثالث (يوليو 2026): 2.75 مليار دولار — تغطية 6.8 أضعاف
- برنامج الصكوك الإجمالي: تضاعف من 5 مليارات دولار إلى 10 مليارات دولار
لماذا يهم هذا الإصدار قطاع الإسكان السعودي؟
تأسست الشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري عام 2017 من قبل صندوق الاستثمارات العامة بهدف تطوير سوق التمويل العقاري في المملكة، وهي مرخصة من البنك المركزي السعودي. تلعب الشركة دوراً محورياً في تحقيق أهداف برنامج الإسكان ضمن “رؤية 2030″، من خلال توفير السيولة لجهات التمويل لتمكينها من تقديم حلول تمويل سكني متنوعة للأفراد، بما يدعم مساعي المملكة لرفع نسبة تملك المواطنين لمساكنهم.
نجاح الإصدار “يعكس الثقة العالمية القوية في مرونة الاقتصاد السعودي ويؤكد الدور المحوري للشركة في تعزيز السيولة بسوق التمويل العقاري.”
— ماجد بن عبدالله الحقيل، وزير البلديات والإسكان ورئيس مجلس إدارة الشركةما الذي يكشفه هذا النمو المتتالي؟
- الإقبال المتزايد (من تغطية سداسية إلى 6.8 أضعاف) يعكس تعمق قاعدة المستثمرين الدوليين في أدوات الدين السعودية
- مضاعفة برنامج الصكوك إلى 10 مليارات دولار يمنح الشركة مرونة تمويلية أكبر للمستقبل
- استمرار الإصدارات رغم الظروف الإقليمية المضطربة يعكس ثقة مستقلة عن التقلبات السياسية قصيرة المدى
- التصنيفات الائتمانية القوية (A1 وA+) تسهّل الوصول لتمويل أرخص نسبياً في الأسواق الدولية
خلاصة
يُظهر هذا الإصدار الثالث المتتالي أن المستثمرين الدوليين ما زالوا يراهنون على استقرار السوق العقاري السعودي وقدرته على النمو، حتى في ظل التوترات الإقليمية الراهنة. ومع تضاعف حجم البرنامج إلى 10 مليارات دولار، تبدو الشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري في موقع أقوى لدعم مساعي المملكة الطموحة لرفع معدلات تملك المساكن ضمن “رؤية 2030”. اقرأ أيضاً: من التعدين إلى الذكاء الاصطناعي: 15 اتفاقية بمليار دولار ترسم ملامح شراكة سعودية كندية جديدة.
